《投資者行為》融合了著名學者們的深刻學術見解和資深實踐者的豐富經驗從而為讀者提供了對行為金融和投資決策領域的綜合性的知識介紹,有助於讀者對該領域新近發展的理解。全書包括26章,提供了投資專業人士理解和管理投資行為的洞見卓識,提供瞭解讀金融市場行為的框架以及對重要的新興投資研究領域的理解。因此,本書應令理論研究者、投資者和相關領域的學生們感興趣。全書既包括了投資者心理的主要原理,如啟發式、有限理性、後悔理論、心理賬戶、框架效應、前景理論、損失規避等;也深入探討了人格特質、金融療法、退休規劃、財務輔導以及情感在投資決策中的角色等內容。本書涉及的其他主題還包括風險認知和容忍、懶惰與粗心情況下的資產配置決策,以及對財務規劃、動機、滿意、投資者行為管理和神經金融的實證研究。本書的貢獻在於深入研究了不同交易和投資主體的行為基礎。這些主題包括交易者心理、股票慣性、盈餘驚奇和市場異象等。本書的最後篇章從行為角度探討了社會責任投資、共同基金和不動產投資。對每種類型的投資事宜的經驗事實和當前文獻及其特徵均做了描述。所引用的學術文獻均以相對直白通俗的語言聚焦於綜合不同研究的發現,而不是數學框架及細節。
第1篇 投資者行為的基礎第1章 投資者行為通覽1.1 導論 / 0021.2 本書的組織結構 / 008本章總結 / 014參考文獻 / 015作者簡介 / 017第2章 傳統金融與行為金融2.1 導論 / 0192.2 傳統金融 / 0202.3 行為金融學 / 024本章總結 / 030討論題 / 030參考文獻 / 031作者簡介 / 033第3章 行為經濟學、思維流程、決策和投資行為3.1 導論 / 0343.2 行為經濟學、啟發式和決策 / 0353.3 對金融資產的投資和投資啟發式 / 0363.4 信任啟發式與決策 / 0383.5 其他的批判性決策啟發式 / 0393.6 資訊完全世界中的理性投資者決策 / 044本章總結 / 046討論題 / 046參考文獻 / 046作者簡介 / 048第2篇 個人財務問題第4章 金融素養和金融教育4.1 導論 / 0504.2 測量金融素養的例子 / 0534.3 金融素養和行為 / 0554.4 金融素養和金融教育 / 058本章總結 / 060討論題 / 060參考文獻 / 061作者簡介 / 064第5章 家庭投資決策5.1 導論 / 0655.2 家庭對金融市場的參與 / 0655.3 市場摩擦對家庭投資行為的影響 / 0665.4 行為偏差對家庭投資行為的影響 / 068本章總結 / 073討論題 / 073參考文獻 / 073作者簡介 / 077第6章 人格特質6.1 導論 / 0786.2 人格結構模型 / 0796.3 冒險行為 / 0826.4 過度自信 / 0826.5 人格與性別 / 0836.6 作為投資者指南的人格 / 085本章總結 / 085討論題 / 086參考文獻 / 086作者簡介 / 092第7章 影響投資者的人口和社會經濟因素7.1 導論 / 0937.2 文獻綜述 / 0937.3 案例分析:佛羅里達州教育界員工 / 097本章總結 / 104討論題 / 105參考文獻 / 105作者簡介 / 107第8章 金錢與幸福:對投資者行為的啟示8.1 導論 / 1088.2 金錢可以買到幸福嗎? / 1098.3 幸福可以帶來金錢嗎 / 1158.4 對投資者行為的啟示 / 116本章總結 / 117討論題 / 117參考文獻 / 118作者簡介 / 122第9章 動機與滿意9.1 導論 / 1239.2 古典經濟學動機 / 1239.3 行為經濟學動機 / 1249.4 馬斯洛的需求層次理論 / 1269.5 對馬斯洛需求層次理論的批評 / 1289.6 更高水準的動機 / 1309.7 人本主義 / 1319.8 馬斯洛和投資管理 / 1329.9 個人財務事宜集成 / 133本章總結 / 135討論題 / 135參考文獻 / 136作者簡介 / 137第3篇 財務規劃理念第10章 以策略為基礎的財務規劃:變化世界的決策規則10.1 導論 / 13910.2 管理財務規劃中的行為偏差 / 14110.3 開發財務規劃策略的過程 / 14210.4 財務規劃策略的應用 / 14510.5 以策略為基礎的財務規劃:戰略視角 / 14710.6 源於隨機模型的策略及例子 / 14810.7 樣本案例應用 / 148本章總結 / 150討論題 / 150參考文獻 / 151作者簡介 / 152第11章 財務諮詢和輔導11.1 導論 / 15311.2 財務諮詢:歷史的視角 / 15311.3 理論方法:財務諮詢的視角 / 15711.4 21世紀的財務諮詢 / 162本章總結 / 164討論題 / 164參考文獻 / 164作者簡介 / 166第12章 財務療法:消除偏差和客戶行為12.1 導論 / 16712.2 什麼是財務療法 / 16912.3 財務療法簡史 / 17012.4 財務療法的理論基礎 / 17112.5 財務療法的實踐 / 17412.6 未來的研究和實踐 / 176本章總結 / 177討論題 / 177參考文獻 / 177作者簡介 / 180第13章 超個人經濟學13.1 導論 / 18113.2 金錢的歷史和精神概述 / 18313.3 西方式的家庭生態 / 18613.4 開放生態中的財務規劃 / 187本章總結 / 190討論題 / 190參考文獻 / 191作者簡介 / 193第14章 瞭解你的資料:運用計分卡改善醫療和財務效果14.1 導論 / 19414.2 慢性疾病需要更好地控制 / 19514.3 計分卡方法 / 19614.4 目標人群及優點 / 19714.5 保健計分卡的主要內容 / 19714.6 對健康認知和財務認知計分卡的考察 / 19914.7 計分卡的局限性 / 20314.8 財務認知的意義 / 203本章總結 / 204討論題 / 205參考文獻 / 205作者簡介 / 210致謝 / 210第4篇 投資者心理第15章 風險感知和風險容忍15.1 導論 / 21215.2 風險感知 / 21315.3 風險感知與風險容忍的關係 / 21315.4 風險容忍概述 / 21415.5 風險容忍的測量 / 21615.6 情感在風險感知和風險容忍中的作用 / 21815.7 風險行為:市場情緒、商業週期及經濟危機的影響 / 21915.8 風險領域未解決的問題 / 222本章總結 / 223討論題 / 224參考文獻 / 224作者簡介 / 227第16章 金融市場中的情感16.1 導論 / 22816.2 行為金融學和前景理論 / 22816.3 情感 / 23016.4 金融市場中的情感 / 23116.5 情感金融學和無意識情緒 / 23316.6 情感化的公司金融:一個正式模型 / 236本章總結 / 239討論題 / 240參考文獻 / 240作者簡介 / 242第17章 人的心理和市場的季節性17.1 導論 / 24317.2 情緒、情感和感性 / 24417.3 天氣、情緒和市場 / 24417.4 白晝、情緒和市場 / 24517.5 夏令時,情緒和市場 / 24917.6 興奮、通貨緊縮和市場 / 249本章總結 / 252討論題 / 252參考文獻 / 252作者簡介 / 255第18章 神經金融18.1 導論 / 25618.2 神經科學入門 / 25618.3 研究方法 / 25918.4 金融決策的神經科學 / 26118.5 神經科學的金融研究對從業者的意義 / 267本章總結 / 269討論題 / 270參考文獻 / 270作者簡介 / 273第19章 分散化和資產配置之謎19.1 導論 / 27419.2 家庭的股票市場參與 / 27519.3 家庭投資組合的長期變化 / 27719.4 各國家庭投資組合差異 / 27819.5 投資組合多樣化 / 27919.6 家庭股票交易行為 / 281本章總結 / 284討論題 / 285參考文獻 / 285作者簡介 / 289第20章 行為資產組合理論和投資管理20.1 導論 / 29020.2 前景理論和期望效用理論 / 29020.3 安全第一組合理論 / 29520.4 SP/A理論 / 29520.5 行為組合理論 / 29820.6 行為資產定價模型 / 30020.7 行為資產定價模型、資本資產定價模型和三因素模型 / 300本章總結 / 302討論題 / 302參考文獻 / 302作者簡介 / 305第21章 後危機時代的投資行為:經驗的影響21.1 導論 / 30621.2 行為金融學框架 / 30621.3 風險承受的歷史依賴:集體記憶假說 / 312本章總結 / 317討論題 / 318參考文獻 / 318作者簡介 / 320第5篇 交易和投資的心理與策略第22章 交易和投資的心理學22.1 導論 / 32222.2 人格變數 / 32422.3 情感與認知 / 32522.4 新聞、傳言和市場情緒 / 331本章總結 / 331討論題 / 332參考文獻 / 332作者簡介 / 336第23章 交易者心理:令人驚奇的真實世界23.1 導論 / 33723.2 科學揭示了人類如何思考 / 33823.3 我需要再次成為一個英雄 / 34323.4 寬客之心 / 345本章總結 / 347討論題 / 347參考文獻 / 348作者簡介 / 350第24章 行為金融的交易和投資策略24.1 導論 / 35224.2 交易策略和投資策略的區別 / 35224.3 主動和被動投資策略與行為金融 / 35324.4 遭受行為偏差的普通投資者 / 35424.5 傳統投資策略的問題 / 35524.6 短期行為交易策略 / 35924.7 長期行為投資策略 / 36224.8 行為金融學現狀和未來趨勢 / 364本章總結 / 364討論題 / 365參考文獻 / 365作者簡介 / 366第6篇 特殊投資主題第25章 道德與社會責任投資25.1 導論 / 36825.2 社會責任投資 / 36825.3 歷史湧現 / 37025.4 國際差別 / 37225.5 金融社會責任的協調 / 37525.6 2008—2009年世界金融危機後的社會責任投資 / 376本章總結 / 377討論題 / 378參考文獻 / 378作者簡介 / 383第26章 共同基金和個人投資者:廣告和行為問題26.1 導論 / 38426.2 廣告和業績 / 38426.3 廣告、費用和資金流 / 38626.4 廣告、情感和選擇 / 38726.5 廣告和選擇中的行為說服 / 38926.6 教育、金融知識和選擇 / 39026.7 情感、行為和選擇 / 39126.8 情感、行為金融學和選擇 / 39226.9 金融素養和主動管理 / 39326.10 價格和業績敏感度及重新定價 / 39526.11 情緒反轉行為及其業績 / 396本章總結 / 398討論題 / 399參考文獻 / 399作者簡介 / 401討論題參考答案譯後記